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李嘉诚的资本腾挪术

青年时讯 2013-11-01 17:33

    李嘉诚之所以被冠以“超人”称号,与其堪称神奇的“点金术”有着很大关系。驰骋商界数十年,李嘉诚以高超的驾驭资本的技巧,迅速积累起财富,而这些案例至今仍被投资界视为经典。

    九龙仓收购战

    20世纪70年代的香港,4大资本最雄厚的英资洋行怡和、太古、汇丰及和记,在许多大企业的生意中,威力只手遮天。李嘉诚决定运用长江实业雄厚的资金,收购香港某些具有实力的上市公司,第一个目标便直指怡和集团的主要旗舰“九龙仓”。

    李嘉诚经过仔细研究,派人分散大量暗购九龙仓股票,使九龙仓的股价在短短几个月内由原来的13.4元,狂升至56元。九龙仓集团感到大势不妙,立即部署反收购行动,在市面上大量购入散户持有的九龙仓股票。无奈资金有限,最后不得不向汇丰银行求助,由于汇丰银行与李嘉诚合作多时,双方关系良好,李嘉诚有点为难。

    其时,资金雄厚的华资财团主席包玉刚,亦在争夺九龙仓。李嘉诚见好就收,主动将持有的1000万九龙仓股票转让给包。李嘉诚这一仗,可谓一箭三雕,不仅短时间内获利5900万港元,还避免了与关系密切的汇丰银行有正面冲突,同时又使包玉刚领导的华资财团可顺利取得九龙仓控制权。

    长江实业“蛇吞象”

    1972年,李嘉诚一手创办的长江实业有限公司在香港联合交易所上市,而当时香港最大的上市公司——和记黄埔由于经营不善出现亏损,这一公司随即进入李嘉诚的视野。

    1979年9月,凭借与汇丰的良好关系,长江实业以每股7.1港元的价格成功获得汇丰持有的和记黄埔22.4%的股权,其价格只有市价的一半。1981年,李嘉诚当选为和记黄埔董事局主席,和记黄埔也成为长江实业旗下子公司,而当时,长江实业的实际资产只有6.93亿港元,而和记黄埔的总市值已高达62亿港元。李嘉诚以小博大,上演颇具传奇色彩的“蛇吞象”的好戏。

    卖橙神话

    1994年,和记黄埔集团投资84亿港元组建了Orange移动电话公司,1996年,Orange在伦敦与纽约证交所上市。1999年10月,李嘉诚仅用了6天的谈判时间,就将和记黄埔公司拥有的Orange公司45%的股权卖给了德国的电讯巨头曼内斯曼公司。

    这在当时是香港有史以来最大额的单一交易。Orange上市仅3年,李嘉诚不仅赚了超过1000亿港元的巨额利润,还成为电讯巨头曼内斯曼最大的股东,李嘉诚也当之无愧地成为欧洲最大的电讯经营商。这一事件被称为“卖橙神话”,至今仍被投资者津津乐道。

    另一个“橙”

    20世纪80年代,国际市场刚刚经历了70年代的两次石油危机,中东产油国们不甘于国际石油巨头的压迫而奋起反击,使得国际市场一片恐慌,油价陷入低潮,石油股狂跌不止,而李嘉诚却坚决看好石油工业。

    1986年12月,李嘉诚通过旗下的和记黄埔,以32亿港元拿下了加拿大最大的能源公司赫斯基52%的股权。1991年10月,赫斯基能源的另一大股东Nova集团以低价将所持的43%股权出售,于是李嘉诚家族斥资17.2亿港元取得了赫斯基的绝对控制权,并在此后不断增持赫斯基的股权。

    2000年8月,赫斯基在加拿大多伦多证券交易所上市,仅李嘉诚本人即为此获利65亿港元,赚得盆满钵满。10年后的今天,该公司已成为长和系的一个“摇钱树”:日赚1500万港元。此举被投资界称作Orange之后的又一个“卖橙神话”。

    抄底以色列电讯

    李嘉诚旗下的和记黄埔于1997年在以色列创立电讯企业Partner,并于1999年推出移动通信网络。2009年,和记黄埔以13.81亿美元(约107.6亿港元)向Scailex出售所持Partner的51.3%股权。

    然而令人意想不到的是,2012年,李嘉诚通过旗下公司仅以9.7亿港元的价格“赎”回了Partner公司。当时,正值欧债危机蔓延,欧洲多个国家电讯行业不景气,李嘉诚再次施展其高超手腕,以低价重新获得Partner的控制权,仅凭此,李嘉诚获利近百亿港元。

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