| 近年来，随着中国国民经济快速发展，人民生活水平显著提高，金融理财产品日益丰富，传统投资方式越来越不能满足大众日趋多元化的理财需求，居民投资渠道狭窄，只能在无风险、低收益的产品（国债、存款）和高风险、高收益的产品（股票）间进行选择。银行理财产品可以填补中间的空白，以其收益性和安全性兼顾的特点，极大地拓宽投资的基础资产类别，因而受到广泛青睐，银行理财市场正迅速崛起。各家银行均把发展个人理财业务作为未来业务利润的制高点。 银行理财产品稳健为主 2007年上半年银行理财产品市场凸现了“求新”、“求变”的特点，理财产品同质化竞争越来越激烈，预期收益率水平显著提升，各种复杂结构的产品数量也在大幅上升。投资者在面对品种繁多的理财产品时常常无从选择，缺乏专业分析依据而不能做出恰当的判断。而另一方面，银行出于市场竞争的考虑，往往在宣传材料中注重突出产品有利的一面，强调各自理财产品的低风险和高收益，忽略对投资风险足够的揭示，银行理财产品信息透明度较低的问题依然存在。 根据财经门户网站和讯网银行理财产品库2007年上半年数据显示，人民币理财产品共240支，占全部产品的31.58%%，外币理财产品共520支，占全部产品的68.42％。外币理财产品中，主要以美元和港币为主，分别占外币理财产品的65.96％和26.54％，欧元、澳元及英镑产品占比较小，仅占外币理财产品的7.5％。 从人民币理财产品期限分布情况来看，1年到2年期的产品占绝大多数，可以看出，1年到2年期的产品仍然是人民币理财产品市场的主流产品。1年期以下的理财产品也在陆续增多，占到人民币产品总数的近30％。2年与2年以上的产品数量则较少。从外币理财产品期限分布情况来看，以短期产品为主，1年期以下产品占外币产品的61.16%%。其中，6~12个月产品占外币理财产品相对多数，6个月以下的产品占比也达到24.81％。可以看出，短期产品是目前外币理财产品市场的主流产品。 今年以来，高收益理财产品陆续增多，预期收益在20%%以上的产品占到上半年理财产品数的10％，但高收益产品的增加并没有改变银行理财产品市场的特点。2007年上半年，预期收益在5%%以下的产品仍然占相对多数。虽然今年连续几次加息，使得理财产品的预期收益水涨船高，但从整个市场来看，预期收益的整体水平并不高，这也体现了银行理财产品更注重稳健的特点。 选择何种银行理财产品？ 国家统计局公布的最新CPI结果显示，通胀的风险正在逐步加大，投资者财富面临“缩水”危机。一面是通货膨胀，一面是流动性过剩，夹在中间的投资人应该如何应对？ 理财专家认为，最好的防御措施是持有“随胀而涨”的资产。不过，在流动性膨胀的背景下，近年来各种资产价格的涨幅更大，股票、房产等甚至出现了过热的苗头，未来股价、房价的走势令人难以琢磨。在这种情况下，选择低风险的安全资产，让财富能够“随胀而涨”，是迎战通胀最积极的办法。 储蓄的低收益和股票的高风险显然难以满足投资者“随胀而涨”。银行理财产品的收益性和安全性兼顾的特点日益对于投资者来说是不错的选择，因而银行理财市场的发展空间越来越大。和讯网首席运营官陈剑峰表示，由于银行理财产品对于一般投资者来说有较多的专业门槛，和讯网近日公布的2007银行理财产品的测评结果，就在于为广大投资者选择银行理财产品提供有力的依据。 据介绍，和讯推出的银行理财产品测评涉及包括工商银行、民生银行、中信银行、渣打银行、恒生银行等在内的27家中、外资商业银行，共240支人民币理财产品及520支外币理财产品。本次测评对这20余家商业银行2007年1月1日至6月30日公开发行的人民币及外币理财产品，从收益性、安全性和流动性等方面进行了全面测评，通过对以上三项加权求和得出综合分，并以此得出最终排名。 据和讯网首席运营官陈剑峰介绍，此次银行理财测评榜中，中信银行、民生银行、北京银行位列前三甲。中信银行发行的一系列稳健投资型的理财产品，兼顾到收益性和安全性。配合今年证券市场的火爆，中信银行还推出了一系列新股申购计划型的人民币理财产品，占其理财产品发行量的较大比重。 民生银行人民币理财产品既有稳健型的投资计划，又有一些与指数或者汇率挂钩的理财产品，理财产品预期收益率较高。 此外，北京银行的期权组合型代客境外理财人民币理财产品，投资于货币市场金融工具、外币债券、外币票据、外汇期权、债券期权等金融衍生产品，预期收益率较高。同时，北京银行也推出了一系列的新股申购计划型，与投资者分享A股市场的收益。 兴业银行的短期理财产品在众银行中优势突出，工商银行则凭借强大的品牌优势为投资者提供了较多的产品选择。 保证收益理财产品排名前三名的分别是中信银行、北京银行和民生银行。保证收益理财产品在理财计划执行完毕时可以肯定获得一定收益，也保证给投资者一定的投资收益率。虽然这类产品的平均收益率不是最高，但由于其本金安全，受到大多数投资者的青睐。 不保证收益理财产品排名前三的银行分别是民生银行，中信银行和浦发银行。不保证收益产品的预期最高收益往往比较高，受到一部分风险偏好型投资者的追捧。民生银行的一系列理财产品是与指数或者汇率挂钩的，中信银行推出了一系列的新股申购计划型，浦发银行发行的T计划理财产品投资范围为新股申购，包括可转债发行申购、货币市场基金。这三家银行发行的不保证收益人民币理财产品，在收益性，风险性和流动性方面表现优秀。 此外，在外币理财产品方面，北京银行的“心喜”系列产品、建设银行的“汇得赢”系列产品、民生银行的“非凡”外汇理财计划、中信银行的“理财宝”系列产品和中国银行的“汇聚宝”系列产品由于收益性、安全性和流动性的综合表现突出，使得该五家银行在综合排名中位居前列。 ·链接· 从产品角度来说，银行理财产品测评对单支产品从收益性、安全性和流动性三方面进行综合测评，在强调理财产品收益性的同时兼顾安全性和流动性。收益性 收益性是投资者最为关注的要素，银行理财产品的收益通常是不确定的，仅依据“预期最高收益”不足以判定一款产品的优劣。测评根据每款理财产品预期收益可能出现的各种情况，比照同期存款收益，给出该产品的收益性得分。安全性 高收益通常伴随着高风险，投资者在追求高收益的同时应充分认识潜在的风险。银行理财产品收益通常与某种指标挂钩，风险来自于这些指标的变动。作为普通投资者，对这些风险很难做到准确认知和判断。测评从投资者角度出发，对理财产品的收益保障类型（收益固定、收益保底、本金完全保障、本金部分保障、本金不保障）做出评判。流动性 由于理财产品的日益丰富，市场上越来越多的产品可供投资者选择，尤其当进入加息周期时，投资者通常要求理财产品有较好的流动性。测评中考量流动性不单从产品协议期限出发，还将投资者可无条件提前终止产品的最短赎回期、清算期、质押条款等因素纳入测评体系。 | 
